三大指数表现分化！传媒股大涨，板块轮动加速......

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　　来源：证基风云

　　今日，轮动传媒板块以2.43%的加速涨幅领涨各行业板块，板块内个股狂掀涨停潮。大指大涨

　　5月11日，数表大盘全天震荡分化，现分沪指冲高回落收跌，化传创业板指延续反弹。媒股截至收盘，板块沪指跌0.29%，轮动深成指涨0.02%，创业板指涨0.63%。

　　今日，总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。沪深两市今日成交额8959亿元，较上个交易日缩量1242亿元，连续两个交易日大幅萎缩，跌破万亿水平。北向资金全天净买入0.29亿元，其中沪股通净卖出5.33亿元，深股通净买入5.62亿元。

　　震荡市中，个股表现预计将持续分化。业内人士建议，投资者应从深度研究的角度，前瞻性地观察挖掘估值合理的个股，优选中期基本面边际向好的标的，而不应该盲目追涨涨幅过大且无业绩支持的行业与个股。

　　三大指数涨跌不一

　　盘面上，31个申万一级行业中，15个行业板块上涨，16个行业板块收跌。传媒、纺织服饰、电力设备、公用事业、环保、社会服务等板块涨幅居前。下跌方面，计算机、国防军工、通信、石油石化、有色金属等板块跌幅居前。

　　今日，传媒板块以2.43%的涨幅领涨各行业板块，板块内个股狂掀涨停潮，其中107只个股收涨，30只个股收跌。具体来看，唐德影视、荣信文化、华策影视、华谊兄弟等多股20CM涨停，读客文化、三六五网涨超11%，值得买、欢瑞世纪（维权）、新华传媒、中国电影、慈文传媒、引力传媒等多股10CM涨停。

　　纺织服装板块震荡走强，整体收涨1.82%，板块内101只个股收涨，9只个股收跌。中胤时尚、万事利、浙文影业、三夫户外、红蜻蜓、戎美股份等涨幅居前。

　　电力设备板块盘中异动，整体收涨1.29%，板块内179只个股收涨，84只个股收跌。其中，天力锂能以11.82%的涨幅领涨，德方纳米、西子洁能、正业科技、通合科技等涨幅靠前。

　　概念板块方面，影视概念、盲盒经济、麒麟电池、赛马概念、钠离子电池、固态电池等涨幅居前，MLOps概念、退税商店、人脑工程等陷入调整。

　　市场有望企稳反弹

　　本周一大盘大幅反弹后，为何又陷入震荡调整？

　　对此，排排网财富公募产品运营经理徐圣雄向《国际金融报》记者分析道，“本周初的上涨主要是受中特估行情的驱动，中特估决定了当前市场行情的高度。但因为中特估短期涨幅过大，叠加当前市场处于存量博弈行情，没有新增资金来承接中特股行情，而且中特估个股都是一些大盘蓝筹股，因此行情难以持续。”

　　玄甲基金总经理林佳义表示，短期来看，中特估等板块受政策利好，叠加经济弱复苏显示出低估值高分红优势，驱动市场资金回流及调仓换股。但由于外内资担忧经济弱复苏压力及地缘、海外高利率等风险，从而定价走向另外一端。“我认为，这是市场短期的钟摆”。

　　富荣基金基金经理李延峥认为，近期市场结构分化明显。从业绩方面来看，A股整体一季报的表现略低于市场预期，但从趋势上来看，全年经济复苏的大趋势不变，在一季报业绩利空落地后，对后续市场的表现并不悲观。

　　李延峥指出，“政策端仍以‘稳’为主。整体而言，目前市场缺乏新的主题或者经济数据超预期的催化。”

　　关于后市，徐圣雄分析称，市场已经出现止跌企稳迹象，下跌过程中成交量明显萎缩，说明市场卖出动能在逐渐衰竭。同时，多数股票开始反弹，赚钱效应也有所回归，北上资金也开始加仓低估方向。再加上中特估短期跌幅较大但并未破位，接下来陆续还会有中特估ETF入场，能增强中特估影响力，也会为中特估带来更多新增资金，有助于推动中特估走强。综上所述，市场短期有望迎来企稳反弹行情。

　　钜融资产权益投资部投资经理袁美洋指出，从一季报来看，行业景气向上的线索有限，经济处于挤压需求爆发后的休整期，短期市场向上突破条件不足。但当前市场流动性仍然充足，个人养老金有望为资本市场带来长期稳定活水，中期看市场仍有增量资金持续入市，市场向下空间有限，预计仍将维持箱体震荡行情。

　　结构性行情明显

　　“当前市场结构性机会非常明显，主要是中特估和人工智能两大主线轮番演绎，前期跌幅较大的新能源板块在近期也开始有所企稳。”徐圣雄认为，接下来市场机会还是会集中在这三大主线，尤其是中特估和人工智能赛道，建议逢低布局。另外，新能源板块正处于筑底阶段，长期布局价值已经开始凸显，但短线不排除还会有调整。

　　“A股市场短期依旧是结构性行情，大的连贯性板块行情较少，大概率继续保持轮动。”林佳义认为，后市需要一直到经济增长明朗、确定性提升足够才可以驱动更连续的赚钱效应，驱动天量超额储蓄入场，建议投资者可对低估值、有增长、高性价比的企业保持乐观。

　　“震荡市中，个股表现预计将持续分化。”袁美洋建议，投资者应从深度研究的角度，前瞻性地观察挖掘估值合理的个股，优选中期基本面边际向好的标的，而不应该盲目追涨涨幅过大且无业绩支持的行业与个股。

　　袁美洋认为，分板块来看，国企改革深化下，国央企上市公司质量有望持续提升，中长期看国央企改革板块未来仍有估值修复的空间。

　　奶酪基金经理庄宏东表示，市场短期走势会受到资金流向以及背后所反应的情绪、政策以及消息面等多种因素影响，因此历史数据参考意义相对有限。“我们依旧会基于长期投资的角度进行考量，自下而上地选择行业竞争格局良好、具备成长性和定价权，且估值合理的龙头公司，避免基于短期因素进行频繁调仓”。

　　行业布局上，李延峥建议均衡布局，重点关注以下三方面：一是成长赛道，如半导体、计算机、医药、光伏等板块；二是国企资产重估，如建筑、电力、电信等；三是关注经济复苏逻辑下的消费、地产龙头公司的机会。

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